Capital One (COF) поднимается по мере того, как инвесторы покупают видение Discover -сообщает из www.cnbc.com
Издание zimbabwenews.net latest rss headlines в рубрике опубликовало 2025-07-24 01:32:00, что
Акции Capital One выросли во вторник вечером, несмотря на то, что компания сообщила о чрезвычайно шумном результате второго квартала из-за интеграции Discover. Тем не менее, нам нравится, куда компания возглавляет это изменяющее игру приобретение. Выручка за три месяца, закончившиеся 30 июня, увеличилась на 31% года по сравнению с годом до 12,5 млрд. Долл. США, пропустив консенсусную оценку в размере 12,7 млрд долл. США, сообщает LSEG. Скорректированные заработки на акцию (EPS) увеличились на 75% в год по сравнению с годом до 5,48 долл. США, что превысило оценку в 3,72 долл. США, показали данные LSEG. Акции торгуются примерно на 3% в расширенной торговле во вторник вечером до 224 долларов за акцию. Если в среду акция закроется выше 220,91 долл. США, она станет новым рекордно высоким уровнем. Итог Это был не самый простой квартал для суждения, но долгосрочные выгоды от владения обнаружением легко увидеть. Приобретение Blockbuster Discover, которое закрылось 18 мая, требовало множества различных бухгалтерских процедур, и оценки аналитиков были по всему совету. Например, Capital One фактически сообщил о ежеквартальной чистой убытке в размере 4,3 млрд. Долл. США или 8,58 долл. На акцию, основываясь на общепринятых принципах бухгалтерского учета (GAAP), но на скорректированной основе, чтобы лишить единовременное влияние с сделки, компания получила огромную прибыль в размере 5,48 долл. США за акцию. Одним из крупнейших финансовых последствий от сделки стал первоначальный пособие на сумму 8,8 млрд. Долл. США для некупленных кредитов Discover, не задержанных, ухудшается кредиты. Бухгалтерский лечение для Книги бизнеса Discover заключается в том, почему наблюдалось значительное увеличение положения общенациональной компании по кредитным убыткам. Положения о кредитных убытках – это средства, которые Capital One выделяет для покрытия потенциальных дефолтов по умолчанию; Чем выше положения, худший признак кредитного качества. Поддержание положений открытия рассказывает другую историю. Если бы это все еще оставалась отдельной компанией, Capital One выпустил бы пособие в размере около 900 миллионов долларов, что является отличным признаком улучшения кредитных тенденций. Это большая разница, если не сказать больше. Capital One Financial, почему мы владеем им: приобретение Capital One Discover – это преобразующая сделка со значительными стратегическими преимуществами и финансовыми выгодами. Существует также несколько миллиардов долларов за расходы и сетевой синергизм, которые должны сделать эту сделку очень аккретивной до заработка на акцию. Наконец, приобретение укрепляет баланс Capital One, что позволяет агрессивно выкупать долю в будущем. Компьютерты: American Express, MasterCard, Visa Последняя покупка: 23 мая 2025 года. Инициировано: 6 марта 2025 года за пределами придурки кредитных метрик, в центре внимания вызова во вторник было связано с интеграцией Discover и какова планов руководства, когда она владеет сетью платежей – самой похваченной частью заемной суммы в размере 35 миллиардов долларов. Как с гордостью отметил генеральный директор Ричард Фэйрбэнк: «В мире есть только два банка с их собственной сетью, и мы являемся одним из них. Мы стремимся извлечь выгоду из этой редкой и ценной возможности». American Express – другой. Наша тезис заключается в том, что приобретение Discover будет увеличить доходы Capital One и расширить свою цену до получения прибыли множеством. С интеграцией только начала работы, акция остается недооцененной. Хотя Capital One придется агрессивно инвестировать в его видение, эти доходы должны стоить затрат и помогать компании расти устойчиво в течение многих лет. Мы повторяем наш рейтинг по покупке 1 и целевую цену в 250 долларов. Сделка с Outlook по вызову доходов, компания предоставила некоторые ранние мысли о том, как размышляет интеграция. Вообще говоря, интеграция «начинается с отличным началом», и это приятно слышать, поскольку большая часть нашего тезиса зависит от того, что эта сделка является успешной. Тем не менее, руководство теперь ожидает, что затраты на интеграцию будут «несколько выше», чем его предыдущая объявленная цель в размере 2,8 миллиарда долларов, что является немного негативным развитием. По словам Фэрбенка, «бюджет интеграции» покрывает расходы, такие как расходы сделки; Перемещение Discover на технический стек Capital One; интеграция продуктов и опыта; Дополнительные инвестиции в управление рисками и соответствие; интеграция таланта; и заботиться о сотрудниках. В дополнение к более высокой стоимости перспективы, фраза «устойчивые инвестиции» появлялась несколько раз на конференц -связи. Опасения в бесконечных расходах, чтобы заставить сделку работать, могут напугать некоторых инвесторов. Тем не менее, фирма считает, что эти устойчивые инвестиции приведут к устойчивому росту и более сильной прибыли в долгосрочной перспективе. «Портфель возможностей, которые у нас есть, является самым крупным и самым большим набором возможностей, которые я видел в нашей истории. Но единственный способ добраться до инвестиций», – сказал Фэрбенк, – и мы определяем, что Фэрбенк прав. «Я думаю, что есть много возможностей для создания ценностей, но мы собираемся значительно инвестировать, чтобы добраться туда», – добавил он позже. Что касается синергии, Capital One заявила, что на пути к достижению чистой синергии в размере 2,5 млрд. Долл. США, который состоит из экономии средств и синергии доходов, полученных путем перемещения своего дебетового бизнеса и некоторых из его кредитных бизнесов в сеть Discover. Capital One начал процесс переиздания долговых карт Capital One в эту сеть в прошлом месяце, сказал Фэрбенк. Процесс конверсии будет продолжаться «поэтапно до начала 2026 года», сказал он. В долгосрочной перспективе компания видит значительную возможность инвестировать в сеть для достижения большего международного принятия и создания глобального сетевого бренда. По словам Фэрбэнк, руководство хочет сделать это, чтобы заманить крупных расходов на сеть Discover, и это может в конечном итоге помочь компании превышать свои синергические цели. Комментарий, как упоминалось ранее, фактические ежеквартальные результаты были трудно оценить по сравнению с ожиданиями, потому что сами оценки сильно различались. Аналитикам нужно время, чтобы точно настроить свои модели для комбинированной компании. По этой причине мы не вкладываем слишком много запасов во всех красных, которые можно увидеть на диаграмме выше. Медвежьим взглядом на Capital One состоит в том, что наводящий тарифный погрузчик в настроениях потребителей повредит экономике и существенно повлияет на кредитные показатели Capital-One. Поскольку Capital One является одной из наиболее представленных компаний по кредитным картам для субстандартного, обычно это первым, кто чувствует боль экономического замедления. И все же, кредитные показатели банка были здоровыми и стабильно поправлялись. «Размещения Capital One Card улучшаются на сезонно скорректированной основе с октября прошлого года, и наши потери улучшаются с января 2025 года», – сказал Фэрбенк по вызову. Портфель внутренних карт Capital One Capital One, который не включает Discover, также увидел, что его чистая стоимость снижается на 55 базисных пунктов из года в год до 5,5%. Чистые сборы взимания относятся к сумме долга, которую банк списал как безнадежный, за исключением любых возмещений. Упадок – это хорошо. В конце вечера во вторник Фэрбенк в целом говорил о здоровье потребителя и экономики США, поразив оптимистичный тон. «Если мы не читаем новости и просто посмотрим, что наши клиенты говорят нам своим поведением, это картина силы», – сказал он. Что касается выкупа, компания выкупила акции стоимостью 150 миллионов долларов в квартале, в результате чего общий объем всего года составил 300 миллионов долларов. После еще одного успешного раунда стрессовых испытаний Федеральной резервной системы в июне есть большой потенциал здесь за многолетние выкупы за многомиллиардные доллары. Но руководство все еще работает через внутреннее моделирование комбинированной компании, и они планируют сделать обновление после завершения. (Благотворительный траст Джима Крамера – это длинный COF. См. Здесь для полного списка акций.) В качестве подписчика в CNBC Investing Club с Джимом Крамером вы получите торговое предупреждение, прежде чем Джим совершит торговлю. Джим ждет через 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим рассказал о акциях на CNBC TV, он ждет 72 часа после выпуска торгового оповещения, прежде чем выполнить сделку. Вышеуказанная информация о инвестиционном клубе подлежит нашим условиям и политике конфиденциальности вместе с нашим отказом от ответственности. Никаких фидуциарных обязательств или обязанностей не существует или создается, в силу вашей получения какой -либо информации, предоставленной в связи с клубом инвестиций. Нет конкретного результата или прибыли не гарантировано.
Автор публикации
- Галерея пользователя
- Гостевая пользователя
АВТОРИЗУЙТЕСЬ, чтобы написать в гостевухе
!
Пока нет записей в гостевой книге пользователя
КОММЕНТЫ